先簡單介紹一下期望值

假設你玩一把牌,你下注了100塊有70%的機率輸錢,但是如果贏錢,可以淨贏300塊
這樣期望值就是

(-100)x70% + (300)x30% = 20 (有70%的機率輸100塊加上30%的機率贏300塊)

當然以單次而言,這一把,不是輸100就是贏三百,但是假如用這樣的期望值玩1000把,

那你最後賺的錢就會非常接近1000*20=20000 (一千把,每把贏20)


套用到股市策略上的思考

期望值:

我的停損是15%(買進後我唯一能控制的變數就是賺(虧)多少賣掉),所以判斷一
檔股票買進沒有45%以上的獲利,我會覺得不夠吸引我買進,因為以期望值來說
假設我選股功力很一般,買進股票後,有50%會漲,50%會跌,這樣我的期望值就是

-15*50% + 45*50%= 15 (50%的機率賠15塊, 50%的機會賺45塊)

(*假設股票原始價格為100塊,賠15%就是虧15塊,獲利45%就是賺45塊)

 

長期下來平均每次交易就是賺15塊,如果覺得這樣的期望值不夠高,那就是要想辦
法增加選股的功力,提高勝率,或者是,更小心的出手,等預估的報酬率超過45%
以上再買進,下一次買進股票前,先有系統的評估一下,風險/報酬比夠不夠吸引
人,覺得夠好在進場.

根據期望值策略,停損變得非常重要

假設沒有停損的狀態,100塊虧損30%,變成70塊,此時你要回本的漲幅是
(100-70)/70 = 42.85%, 必須從70塊上漲42.85%才能回到100塊,但

是你已經虧損了30塊,而假設你告訴自己說,從70塊再跌15%我就停損,此

時你的期望值變成


-30+(-10.5*50%) + 30*50% = -20.25 (30塊已經賠掉了, 有50%的機率再
賠10.5塊,有50%的機率上漲30塊,這樣交易下來的期望值,變成非常悽慘
的-20.25,當這樣的交易多發生幾次,大概就被市場淘汰了.


相對的,當已經有很高的獲利的時候,不妨大膽一點,讓獲利自然奔馳

當你買到一檔好股票,假設已經有30%的獲利的時候,此時,你的本金基本上
已經有了很好的保護傘,因為就算回檔,你頂多就是少賺,也並不會虧掉本金,
這時候思考模式就要稍微改變

已100塊原始股價來說,我現在已經獲利45%,變成145塊,但是這檔股票可能
因為成長性超過我當初的預期,在我評估之下,還有有可能上漲到160塊,

此時我設定,回檔10塊我就賣出,

此時我的期望值是

(-10) *50% + 15 * 50% = 2.5
(此時期望值只有2.5塊,通常這樣的期望值不是很優,但是實際上虧10塊的情形
你只是少賺,並沒有虧損到你的原始本金,加上期望值還是正的,勝率是站在
你這邊,不妨有耐心一點,不要馬上出脫股票,如果你真的賣在160塊,那實際上
你此交易的(獲利/預期虧損)就從原本的三倍,提升到4倍,只要多幾次這樣的
交易,你的盈虧一定會非常漂亮.

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