影響股價的長線大方向,絕對是總體經濟跟基本面,但是如果追求資金運用效率,或是判斷較短線的進出點,使用技術分析配合成交量來尋找買賣點,還是會有不錯的效果
但是我今天要以我自己的觀察和推論來解釋我怎麼觀察成交量
常聽到一句話,有量才有價,不過我更喜歡,量不要放太大,"價"卻一直創新高,為什麼呢?
首先我們先想想成交量一定是一買一賣,所創造出來的,以下我們假設幾種情形
| 情境 | 結果 | 持有現金者心態 | 持有籌碼者心態 | 綜合強弱 |
| 想買的人很多,但是要賣的人不多 | 量一般般上漲 | 做多意願很強 | 做多意願強 | + + |
| 想買的人多,但是沒人要賣,連漲停價都不賣 | 無量鎖漲停 | 做多意願強 | 做多意願很強 | + ++ |
| 想買的人很多,想賣的人也很多,但是願意買的人還是多過想賣的 | 爆量上漲 | 做多意願強 | 做多意願較弱 | + - |
| 想賣的人很多,想買的也很多,但是賣方還是多過買方 | 爆量下跌 | 做多意願強 | 做多意願弱 | + -- |
| 很多人想賣,沒人想賣 | 無量下跌 | 做多意願弱 | 做多意願很弱 | -- -- |
再來,
| 持有資訊 | 持有現金 | 持有籌碼 | |
| 大股東 | 第一手 | 很有錢,而且集中少數人 | 超多且集中 |
| 法人 | 第二手 | 很有錢,而且集中少數人 | 多,但是分散在不同法人 |
| 散戶 | 應該不能稱為資訊 | 每個人都九牛一毛,但是如果總和加起來很驚人 |
會漲的持有少且超級分散,會跌的總合起來持有較多 |
通常股市的贏家,都是大股東跟法人,一個大股東的決策"買賣股票"對多空的影響,可能可以抵上數家法人的決策,而法人跟大股東"買賣決策"
可以抵上數百位,或是數千位散戶的"買賣決策",所以綜合以上的兩個表,我歸納出了幾點心得.
1. 大股東/法人都做多,握有大部位籌碼的都不會大量拋售股票,零散的散戶因為價格上漲近來買賣,不會造成很大的影像,這時候一定是量稍微放大,但是不會很大,行情會很有看頭.
2. 大股東/法人,或是法人意見不一致,這時候,就是錢跟籌碼的大交換,看哪一邊的力量獲勝,量會放很大,短線上的多空兩邊因為劇烈的交戰,短線上通常會轉盤整.
3. 散戶相當一致性做多/做空,能夠驅使那麼多人做出一樣的判斷,通常就是行情隨時要反轉的時候,不是有極大的消息面利多引誘,就是很大的利空把大家的膽都嚇破了.
第一次爆天量,收紅K,多方獲勝,但是爆量之後,行情過三天就見高了,6/6第二次爆天量收黑K,空方勢力獲勝轉盤整
4/14 TPK拉抬一段之後,爆出近期最大的成交量收紅K後,盤整了兩個月後,才繼續上攻.
2月和4月中兩次爆量立刻都轉盤整,但是近期走勢改變,爆量後拉回一天,量滾量開始創新高.
從以上幾個例子,可以發現,短線爆量,就有短線就有一定的機率要轉盤整了,尤其是如果股價在短線已經累積了一定的漲幅後,又出現大量換手,短線走勢轉向的機率就會更高,
下次要追擊爆量的股票的時候,短線要小心為上.
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